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Slide 以信托基金方式管理家族财富
一、家族信托的形式与成立
俗话说,创业容易守业难。当今社会,不少成功人士在努力奋斗之余,都会有财富保值增值、永续传承的愿景。那么,如何保障自己家族财富的安全,以达至财富多代传承的目的?如何避免家族成员挥霍财富、以至于后人因不善理财而影响家族前途?在香港成立家族信托基金可以帮到您。

所谓信托,指的是委托人向受托人转移财产,以使得第三方受益人获得利益的法律关系。作为国际金融中心、实行普通法体系的香港,其信托法律发达、信托业务广泛,诸如退休基金、商业信托、慈善信托、以至家族信托等等。其中,以家族信托基金的方式来管理家族财富能实现多重目的,如投资理财、保障现有资产、传承财产、养老规划等,而香港也有着相对完善的法例去保障信托的执行。

本篇新闻通讯将介绍家族信托的形式与成立、家族信托中受托人与受益人的关系以及家族信托的优势等知识。
二、家族信托中受托人与受益人的关系 从第一部分可见,酌情信托的特色是能赋予受托人较大幅度的控制或支配能力。同时,因在定义受托人的必要职责和权力时会先参考家族信托协议(之后才考虑受托人条例和普通法下的规定),协议的条款必须清晰列明并赋予受托人履行必要职责的信托权力,而这些权力均应根据有关适用的信托法例授予,以保障受益人的利益。在法律上,受托人有受信责任,即受托人应全心全意为信托利益着想,处理信托财产及作出相关行动。如受托人本身的利益与信托利益相互冲突,受托人应以信托利益为先。

在香港信托法下,家族信托的主要使用者通常会指定其属非专业及无偿性质的亲属或朋友为受托人。信托创立人亦可订立一份意愿书,令受托人在行使给予他的酌情权时,纵然有权不完全受意愿书约束,仍需参照意愿书内的指引去处理和分配信托财产。
三、 家族信托相比订立遗嘱的优势 在处理遗产、布局资产的各种方式中,成立家族信托比订立遗嘱等其他方式更有优势,在香港成立家族信托基金的优势主要体现在下面六个方面: 1. 控制财富、避免纠纷 在香港,受托人可以在设立信托基金的同时保留信托的投资和管理权,这意味着受托人仍然可以对信托资产具有更大的控制权。而且,有一些司法管辖区存在各种形式的法定强制继承,中国内地就是其中之一。法定继承意味着某些人有权依照法律规定自动获得部分遗产,而香港并没有强制继承的法律。在香港设立信托时,委托人可以自主选择任何方式分配资产,而信托资产并不是遗产,并不会成为其他司法管辖区法定强制继承的对象。

此外,就遗嘱继承来说,被继承人生前可以订立多份遗嘱。除非遗嘱因某种情况被撤销,被继承人订立的最后一份有效遗嘱将成为唯一具有效力的遗嘱。由于遗嘱在被继承人去世后方可生效,当有效继承人继承遗产时,有可能会受到其他未能取得遗产的人阻挠,声称有效继承人的遗嘱无效或自己才是拥有有效遗嘱的继承者。在这种情况下,继承人将不能继承遗产,而一旦产生任何纠纷,就需要通过程序繁冗、耗资巨大的法庭诉讼来解决。在香港,华懋集团主席、城中巨富龚如心因病逝世而引起的千亿港元争产案就是因遗嘱而引发纷争的著名例子。相比之下,家族信托在成立时,委托人即已订明信托条款和受益人,并使得有关资产在完善的信托基金架构下得到管理。显然,这可以减少亲属及其他继承者们因财产而产生的争拗和纠纷。
2. 多代传承 遗嘱的作用仅是一次性地将财产从被继承者转移到下一代,而无法达到多代传承的效果。但是在香港,信托基金是没有存续期限的,委托人在成立信托基金时可以将财产直接指定传承给下一代或多代的家族成员。委托人甚至可以设定信托条款,指定未出生的家族成员为受益人,从而使家族财富永续传承。更重要的是,在信托基金架构下,信托财产是依照委托人的意愿由受托人分配和管理,委托人可以灵活地设置各种条款,明确规定受益人获取收益的条件,并附加一些约束条款,令受益人在达到特定条件时才可以获得财产,避免财产被受益人任意滥用,以最大程度保障家族财产安全。在同样实行普通法的美国,名门洛克菲勒家族自第二代传人起开始设立家族信托基金,不仅破解了“富不过三代”的魔咒,有效避免了家族财产“众建诸侯而少其力”、随着子孙繁衍而愈发分散,且在很大程度上制约了家族成员因挥霍或不善理财而“败家”。现在,洛克菲勒家族已经传承至第六代,被普遍认为是美国以至于世界上最强大的家族之一。他们能够有今天的辉煌,家族信托基金功不可没。 3. 风险管理 在香港设立信托基金的另一个优势就是,交付予信托的资产具有独立性,而不再由委托人持有。根据每个国家不同的追溯期,假如委托人在设立信托基金后卷入法律纠纷(例如:离婚、负债等),信托基金内的财产将不受影响。此时,信托基金将成为一道“防火墙”,达成风险隔离功能,避免他人渔翁得利、染指自身的宝贵财富。

另外,现今很多委托人的资产都体现在企业的股权上,而成立家族信托基金也能够保持股权结构的稳定和传承。委托人可以将企业的股权并入信托计划中,根据不同情况将股权的实质控制人和受益人的利益做出明确的分隔,避免在委托人逝世时因股权交接而引起的企业动荡。
4. 税务规划 香港的税收制度对信托受益人而言非常有利。香港不会像对待企业一样对待信托基金,因此,除非信托基金从香港房地产获得租金,否则香港政府不会对信托基金征税。无论如何,在香港的税制下,受托人、受益人或信托实体本身无需就信托基金从香港以外的资产获得的收入纳税。

此外,根据香港的税收制度,拥有位于香港以外资产的香港信托基金可以将这些资产的收入和利润汇给总部设在香港的信托基金,而无需在香港缴税——没有资本利得税,没有关于赠与或债务免除的税种,也没有商品和服务或增值税,并且出售财产或其他资产的信托也无需缴税。因此,香港的信托基金可以不受阻碍、无需缴税地转移收入和利润。

另外,虽然香港的遗产税已于2006年取消,但是在其他国家,例如英国,遗产税的税率可高达40%。一旦被继承人过世而继承人需要继承遗产时,在外国的财产将会被征收非常高的遗产税。而如果成立了信托基金,由于财产在委托人生前已经将财产转移,当委托人过世后,信托基金中的财产将不会成为遗产。因此,信托基金可以帮助委托人的后代减免遗产税或所得税,最大限度地保留、传承家族财富。
5. 尊重传统 传统上,中国人比较忌讳提及身后之事。随着中国经济的发展和房价的飙升,在北京、上海等一线城市,因长辈未订立遗嘱而导致晚辈争抢遗产以至于对簿公堂的案件与日俱增。如果有关人士可以事先设立家族信托基金,相信可以避免此类问题。如前所述,家族信托基金并不是遗嘱,但又可以在委托人过世之后长期存续,订立家族信托基金时可以在避免触及此忌讳事宜的同时又为身后之事作出妥善安排,实属一石二鸟的有益举措。 6. 金融中心,完善法制 众所周知,香港是世界三大金融中心之一,与纽约、伦敦齐名。同时,香港又是唯一一个以中文为官方语言的普通法司法管辖区,亦公认为世界通往中国的门户之一。如果在香港建立信托,可以保证信托实体、受托人、银行及投资活动、法律和会计等等各个方面都受同一司法管辖区的法律管辖。在香港信托法下,上述的所有实体都能够与其他实体进行有效互动,在香港建立信托也更加高效、更加顺畅。对于中国内地的贵客来说,来香港办理各种业务也没有任何文化和语言障碍。 结语 通过本文的介绍不难看出,成立家族信托基金是帮助您传承家族财富的有效方式,而香港更是建立和运作信托基金的理想之地。香港的立法环境对信托比较友好,税法也有利于信托的存续,并且委托人享有很大的自由度来对信托作出安排,也没有任何强制性的继承法或信托存续期限法律的干预。通过本文,相信您可以对在香港成立家族信托基金具备一定了解。本所有专业的律师团队协助您成立和管理家族信托基金,如有任何查询,欢迎联系我 联络我们 梁延达律师事务所有限法律责任合伙 梁延达 杨尊礼 合伙人 合伙人 香港湾仔港湾道26号 华润大厦2606-08室 (+852) 3468 7200
admin@hkytl.com (+852) 3468 7202 (+852) 3468 7203 alfredleung@hkytl.com jamesyeung@hkytl.com 2020年3月 主页/ 专栏 家族信托最常见的形式是信托创立人为了受益人的利益以明示私人信托方式创立信托,声明自己为受托人;或将他的法定财产所有权指定给受托人,受托人则按照信托协定的内容管理信托财产,并在特定情况下将该笔财产转给指定的受益人。信托的声明必须符合三个明确原则,即:(1) 明确的信托意图(指信托创立人将受托人置于信托义务下);(2) 明确的信托主体(必须列明信托财产的整体及每位受益人的权益);及(3) 明确的受益物件(以使信托财产能明确地分配给特定的受益人)。

家族信托一般的形式是「酌情信托」。所谓「酌情信托」,即在信托财产转给受托人后,受益人并不固定地享有某项财产的权利,而是受托人有权酌情判定受益人将获得的部分。
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